2023新茶饮加速洗牌-香港期货开户

谈及新茶饮赛道，我们习惯性地按价钱带将其分类，高端市场以喜茶、奈雪和乐乐茶为首；中端市场中，古茗、茶百道、沪上阿姨等品牌打得藕断丝连；低端市场则是蜜雪冰城的天下。

但现在，名目已经悄然更改。

自2022年年头最先，喜茶、奈雪的茶和乐乐茶——高端新茶饮三巨头在2年时间内先后多次释放降价信号，所谓的高端新茶饮现实上已不复存在。

与此同时，为了加速扩张圈地，此前恪守直营蹊径的三巨头纷纷拥抱加盟模式，试图通过规模化和品牌力渗透进中端市场，与一众老牌新茶饮一较高下。

三巨头的下沉让原本拥挤的中端市场竞争加倍猛烈，在此靠山下，中端市场多家巨头最先钻营上市，打击“新茶饮第二股”。

他们的加速扩张也挤压了其他品牌的生计空间，今年下半年，一点点被传出倒闭，只管官方很快公布声明否认，但谋划不佳的事实也被放到了台前；此外，初代茶饮品牌快乐柠檬也被曝出一年闭店超6成的负面新闻。

产物方面，差异于已往几年水果茶的一枝独秀，2023年的奶茶更强调配料的精练，以霸王茶姬为代表的品牌强势开启了“奶 茶”时代，奶茶最先回归原叶茶自己。

另一方面，无论是茶百道宣布降糖，照样喜茶、霸王茶姬果然产物配方信息，无不在宣告康健正成为考察新茶饮产物力的主要维度。

《2023新茶饮研究讲述》显示，履历3年的蛰伏，2023年新茶饮市场规模有望到达1498亿元，增速高达44.3%，但2024和2025年，增速或将下降至19.7%和12.4%，增量转存量趋势显著。

这也意味着，往后新茶饮的竞争将加倍猛烈，门店的规模化和产物的差异化将成为品牌存活的生死牌。

01 加盟成潮

于新茶饮而言，加盟照样直营，始终是悬而未决的两条蹊径。

已往，无论是以蜜雪冰城为首的低端市场，照样古茗、茶百道、沪上阿姨群雄盘据的中端市场，加盟都是毋庸置疑的选择，也正是靠着加盟，这些虽号称新茶饮，却早已确立多年的老品牌才气成就现在的规模。

另一头则是以喜茶、奈雪和乐乐茶为代表的坚持直营的高端新茶饮品牌，直营意味着对渠道、门店、供应链有更强的把控力，对把品质看得比规模更主要的三巨头而言，走直营才气珍爱口碑。

但随着行业的加速洗牌，规模成为决胜的要害，直营保得住品质，护得住名声，却啃不下更多的市场份额，在增量向存量转轨的当下，门店量就是硬实力。

于是2023年，恪守直营蹊径的三巨头纷纷放下身段，自动拥抱加盟。

*给加盟松闸的是喜茶，2022年年底，喜茶官宣将开放加盟事业，推失事业合资营业，在非一线都会以合适的店型睁开该营业。

事实上，喜茶并不完全倾轧加盟，聂云宸此前在采访时曾谈：“品牌要想在产物之外通报理念，那么在早期品牌焦点不够壮大时，做加盟就很不合适。”

另一方面，走直营蹊径的喜茶，在门店扩张上简直慢了一步。喜茶官方公布的《2021年灵感饮茶讲述》显示，停止2021年底，喜茶门店总数为865家。而窄门餐眼数据显示，停止2022年12月2日，喜茶线下门店数目849家。

比喜茶更着急开放加盟的是奈雪，2022年奈雪经调整后净亏损4.61亿元，相比2021年的1.45亿元延续扩大。

彼时，奈雪团结首创人赵林对加盟的态度还略微守旧，“若是想开放加盟今天决议明天就能最先，系统能力早已具备但现在还不是时刻。”但仅过了半年，奈雪便宣布铺开加盟，招募合资人。

值得一提的是，在官宣加盟后，奈雪公布了2023年半年报，其门店量靠近1200家，而隔邻已经开放加盟半年的喜茶，门店量已经突破2000家，其中加盟店突破1000家。半年前，喜茶的门店量只有800家。

在奈雪之前，乐乐茶也于今年4月启动加盟，并提出“0.5倍乐乐茶 1.5倍其他茶”的加盟店观点，即以低于乐乐茶尺度店的投资实现高于其他新茶饮的调性。

现在来看，三巨头开放加盟后的体量差异不小，喜茶在门店量上遥遥*，窄门餐眼数据显示，停止现在已到达3027家，奈雪的门店量为1492家，仅有喜茶的一半，乐乐茶门店量更少，只有305家。

但从奔跑速率来看，喜茶开放加盟一年门店量实现了近4倍增进，乐乐茶在开放加盟前门店量只有160余家，履历8个月的加盟实验也基本实现了翻倍增进。

相较之下，奈雪开放加盟半年，门店量只增进了300余家，三季报更是指出，自铺开加盟到9月尾，两个多月来加盟门店只有4家。

奈雪加盟遇冷的缘故原由或在于门槛过高，“奈雪的茶合资人”小程序显示，成为奈雪合资人的投资预算靠近100万元，合资人验资门槛150万元，区域相助的验资门槛更是在450万元及以上。

相较之下，凭证喜茶此前公布的《事业合资申请表》，喜茶合资人需要50万以内的开店用度，并拥有100万现金贮备。

乐乐茶则基于“0.5倍乐乐茶 1.5倍其他茶”的理念，主打小店型，轻投资，据红餐网报道，其加盟店投资成本在30-40万元（不含租赁成本）。

只管开放了加盟，奈雪仍恪守“大店”计谋，要求加盟门店面积在90-170平米的局限内，相较之下，喜茶加盟店的面积在40-50平米，乐乐茶则在30-60平米。

作为效果，加盟奈雪的投资预算中，装修费和装备及道具的用度划分为40万元起和35万元起，而喜茶的单店的装备费和装修费则划分是15万元起和10万元起。

此外，奈雪的门店至今盘桓于高线都会，窄门餐眼数据显示，奈雪门店在一线和新一线的都会占比之和靠近70%，相比之下，喜茶仅有37%，二三四线都会的门店占了半壁山河，下沉计谋已见成效。

对三巨头来说，直营照样加盟并非对立的计谋，而是基于差异阶段的选择，随着时间的沉淀，无论是品牌力照样供应链实力都已成熟，加盟便成了规模化诉求下顺理成章的选择。

或一年、或半年的加盟试水已经让原有的三巨头名目再度分化，就规模来看，最乐成的是喜茶，3000多家门店的规模，叠加已往8年累积的综合实力，喜茶将成为中端市场一众巨头不能忽视的强敌。

02 头部的上市，腰部的闭店

能支持高端新茶饮三巨头们扩张的不止是加盟，尚有降价。

从2022年最先，为顺应消艰苦的转变，喜茶、奈雪和乐乐茶先后多次降价，产物价钱大部门告辞“3字头”，尤其是奈雪，先是推出9元-19元的“轻松”系列，后又上线9.9元鲜奶茶。

随着疫情的竣事，“喜茶们”的降价效果最先在终端门店释放。据饮品报数据，2023年上半年喜茶门店的月度销售额同比、环比均实现了6个月的延续增进，可比门店的日店均销量也实现了延续6个月的增进。

奈雪的业绩也同样亮眼，半年报数据显示，2023年上半年奈雪实现上市以来的首次盈利，门店谋划利润达4.7亿元，同比增进141.6%，经调整净利润7020万元，较2022年同期的-2.49 亿元大幅扭亏。

二季度运营数据中，奈雪提到，由于二季度新品订价较低，因此即便客单价较一季度略有下降，但订单量有所提升，二季度多个新品上架后一周内销售额占比跨越总销售额的1/3。

随着三巨头们的团体降价，新茶饮赛道在事实层面已不再有30元以上价钱带，只有零星的价钱漫衍，所谓的“高端茶饮”成为历史。

据《咖门2023饮品市场洞察讲述》，饮品上新的价钱区间中，超75%的茶饮低于20元/杯，15元/杯最为普遍，跨越30元/杯的不足2%。

红餐大数据也指出，2022年，人均消费在25元以上的茶饮品牌数占比下降至0.9%，人均消费10-20元的茶饮品牌数占比高达71.1%。

高端玩家最先下沉，叠加有限的增量空间，意味着本就卷生卷死的中端新茶饮市场将迎来更残酷的竞争名目。

2020年—2022年，新茶饮门店数目在“5000-10000家”的比例上升速率最快，从2.53%上升到8.69%。这意味着，规模化依然是新式茶饮领域最主要的竞争力之一，在成本上涨、创新乏力、消费降级的行业靠山下，甚至可以没有“之一”。

规模化竞争的猛烈水平通过不停膨胀的门店量变得肉眼可见，想要祖先一步啃下更多的线下点位，资源成为不能或缺的助推力，显示在今年即是头部新茶饮团体传出上市新闻。

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今年年中，沪上阿姨、茶百道、古茗、霸王茶姬、新时沏等多家新茶饮品牌先后被曝正在准备港股或美股IPO，其中茶百道于8月15日正式向港交所递交上市申请，而此前两个月，茶百道刚刚完成一笔10亿元的融资，估值高达180亿元，成为业内屈指可数的独角兽。

值得一提的是，和喜茶、奈雪含着金汤匙出生差异，中端市场的头部品牌们的扩张并非靠着资源的扶持，茶百道的10亿元融资是它递表前*一笔也是*一笔融资，甜啦啦更是至今保持零融资的纪录。

即即是融资，多数品牌的融资时间也停留在近两年，也就是它们已经初具头部效应的阶段，换而言之，这些品牌自身已具备足够的造血能力，以茶百道为例，2020-2022年，其净利润划分为2.38亿元、7.79亿元、9.65亿元。

于他们而言，上市不光是为了拿到更多的资金，也是为钻营更多的市占率、站稳头部位置而积草屯粮。

当头部品牌依附规模和供应链优势在新茶饮赛道攻城略地，不少腰部茶饮品牌们陷入了骑虎难下的田地。

今年下半年一点点被传出倒闭乌龙，只管官方矢口否认，但“为什么人们不爱喝一点点了”“你现在还喝一点点吗”等词条先后泛起在热搜上，也露出出一点点逐渐老化的心智。

另一家早期台式奶茶快乐柠檬也被传出一年关店超6成的新闻，数据显示，快乐柠檬母公司雅茗天地2022年营收8.01亿新台币（约合1.81亿人民币)，同比下降45%；亏损2.8亿新台币（约合6400万人民币)，同比下降194%。

紧接着，一手带火鸭屎香的丘大叔也曝出拖欠员工人为情形，值得一提的是，丘大叔至今仍走直营模式，而同样做柠檬茶的LINLEE、柠季等品牌均推行加盟模式，门店量也远超丘大叔。

《2023新茶饮研究讲述》显示，停止2023年8月31日在业的新茶饮门店总数约51.5万家，新茶饮2022年连锁化率高达55.2%。

小规模单店数目已往3年延续削减，多转为加盟品牌，中大规模连锁门店数目已往3年增速减缓，但整体仍在稳态增进，这意味着市场留给腰部和尾部新茶饮的生计空间越来越小。

新茶饮这片“洪水”市场已经养出了“大鱼”，强者恒强、弱者恒弱的马太效应正在加剧，往后的竞争不再是赛马圈地，而是你死我活。

03 口味“茶化”与康健规则

规模是新茶饮的生死牌，但规模自己也是效果，决议这个效果的是产物、资源、供应链和品牌等一系列要素，围绕这些要素，我们也能窥见今年的新茶饮若何在内卷的生计环境中“名堂求生”。

关于产物，业内一直撒播一个说法——“咖啡的终点是奶茶，奶茶的终点是八宝粥”，这句略带讥讽的剖析指出了新茶饮做差异化的路径，即在用料上高度庞大化。

承袭这条路径，已往几年“水果 小料”的模式成为行业主流，把这种气概施展到*的书亦烧仙草，其品牌slogan即是“一杯烧仙草，半杯都是料。”

但现在产物气概已经悄然改变，在良渚2023年科技国潮产业大会上，武夷山香江云茶兴茶业有限公司总司理杜干提到：“往年的奶茶是一杯奶茶半杯茶，又是珍珠又是料，今年奶茶就是茶，配料异常简朴。”

给奶茶做“减法”的典型样本是霸王茶姬，霸王茶姬放弃了卷到*的水果茶赛道，提出了“原叶鲜奶茶”的观点，只做简朴的“茶 奶”，既制止了做水果茶面临的供应链难题，又能给消费者提供返璞归真的口感，其经典单品“伯牙绝弦”的年销量已突破1亿杯。

对茶底的强调让霸王茶姬喊出了“以东方茶，会天下友”的口号，循着这条路径，以山茶涧、唐饮、汉唐序、茶花絮等为代表的主打国风的新茶饮品牌在今年颇受机构青睐。

回归传统茶的另一表征是新中式茶室的落地。

今年10月，奈雪旗下的新中式茶室“奈雪茶院”落地深圳，一个月后，喜茶子品牌“喜茶茶坊”在广州开业，更早一点，以国风起身的茶颜悦色早在去年便推出“小神闲茶室”。

只管从产物到店型都各有千秋，但新茶饮们无一不在强调对中国茶的发扬，正如奈雪首创人彭心所言：“茶饮行业要回归到茶本质，希望奈雪成为毗邻传统茶和年轻人的窗口。”

通过新茶饮，年轻人也在加深对茶叶的认知，《2022年新式茶饮高质量生长讲述》指出，46.90%的“90后”示意在新茶饮消费历程中熟悉了更多的传统茶。

除了口感简化，新茶饮在今年也格外注重康健。

早在2022年，霸王茶姬首创人张俊杰在接受观潮新消费（ID：Tidesight）采访时便指出，奶茶产物缺乏食物配方标签这一问题，并示意将寻找合适的落地方式，在业内率先推行配方的果然。

一年后，霸王茶姬率先上线了热量盘算器2.0功效，该功效果然了其37种饮品的配料信息、营养身分、产物热量和第三方检测讲述。

不久后，喜茶也跟上节奏，果然了在售产物的配方质料、营养身分和质料溯源信息，消费者可通过其微信小程序上查看到40多款产物的配方质料。

事实上，喜茶自降生以来便以品质升级的先锋形象泛起，2022年喜茶还在全行业呼吁使用真奶，拒绝植脂末，今年9月，喜茶又官宣推出*“新茶饮专用真牛乳”，号称卵白质含量比通俗牛奶凌驾27%。

另一头，茶百道也在今年宣布要给产物降糖，相关卖力人示意，降糖一方面是解决年轻人对康健的焦虑，另一方面也在迎合年轻人对“少糖”口味的需求。

调研显示，近年来市场对新茶饮康健化的关注度已经高达45%。在“谈植脂末色变”的消费者主权时代，奶浆、厚乳终为土灰，真、纯、鲜奶将整装上位。

消费者对口感差异化的追求也孕育了加倍细分的赛道，柠檬茶、现制酸奶都算得上近两年的高热赛道，也跑出了巨头的身影。

据红餐网讲述，天下柠檬茶专门店的数目从2019年起延续增进，到今年4月，天下柠檬茶专门店数目已经迫近万店。

其中的代表品牌柠季在3年时间内便跑出2100家门店，并由此获得字节跳动、腾讯、顺为三大明星资源加持，成为柠檬茶赛道中的翘楚。

而现制酸奶也在2023年发作惊人的增进态势，以至于业内将2023年归结为“现制酸奶元年”。

尤其是随着茉酸奶、Blueglass等品牌相继出圈，现制酸奶热度不停提高，以至于喜茶、奈雪、茶百道等新茶饮品牌也纷纷推出酸奶产物，桂桂茶更是直接孵化了子品牌“酸奶罐罐”。

红餐大数据显示，停止2023年12月，天下现制酸奶品牌的门店数跨越了2.3万家。

随同着消费者口味需求的多元化，未来围绕产物差异化的竞争仍将延续，包罗放哈、茶话弄、阿嬷手作等区域品牌也正崭露头角，依附地方化的特色成为新茶饮竞争名目下的劲旅。

04 结语

今日资源的徐新曾提出一个经典论断：“当你喝咖啡的时刻，想到星巴克和瑞幸，并不是由于他们咖啡*喝，而是二者门店开获得处都是。”

无法否认的是，当新茶饮行业已进入封场围猎的阶段，规模即是品牌最坚实的平安牌。

显示在今年，包罗古茗、茶百道、沪上阿姨、甜啦啦等多家品牌喊出了万店规模的口号。

业内人士提到，疫情的竣事让头部品牌看到了在二三线市场寻找增量的可能性，与此同时，北上深一批从大厂去职的员工开启了回乡创业的浪潮，而加盟新茶饮是他们创业选择的主要标的。

一个在找加盟商，一个在找创业时机，两者一拍即合让品牌看到了万店的可能性。

但据窄门餐眼数据，停止现在，茶百道、古茗、沪上阿姨、书亦烧仙草、甜啦啦的门店量划分到达8816家、7878家、7581家、7037家、5836家。

除蜜雪冰城外，市场上还没有跑出第二家万店新茶饮。

更好的新闻来自外洋，停止现在，包罗蜜雪冰城、喜茶、霸王茶姬、甜啦啦在内，越来越多的新茶饮在外洋落子，其中，兼具天时人地相宜的东南亚险些成为新茶饮抢滩上岸的诺曼底。

但就当下来看，很难说东南亚的新茶饮名目不会复刻海内的容貌，在长坡厚雪的消费赛道，综合实力一旦养成，很难被彻底推翻。

从2015年至今，新茶饮行业在8年内基本实现了名目的稳固，厥后者居上的可能性险些被头部品牌完全封锁，即便跑出新的黑马，也难免收到头部品牌并购的橄榄枝。

都说商业不争先，争滔滔不停，但有时刻只有祖先一步，才气有滔滔不停。