一个光伏质料生产商的自白-国际期货

“从没想过狂风雨来得云云之快。”

2023年上半年，从事钢铁再生装备制造的山东路友再生资源装备有限公司（下称：路友团体）钻营转型，踏进了石英提纯装备制造行业，敏捷见证了下游光伏产业的变迁。

路友团体的董事长蹊径是江苏东海县人，东海县盛产石英石。这些石英石经由加工后，二氧化硅含量大于99.8%的被称为高纯石英砂，是光伏产物的原质料。

“去年上半年，光伏产业正处于发作期，品质好的石英砂可以卖到上千元一公斤。”蹊径向时代周报记者回忆道。

然而转折来得太快。2023年四序度，光伏全链路产物价钱大幅下滑，产业整体承压。

北极星太阳能光伏网跟踪信息显示，2023年头至今，海内硅料、硅片、电池、组件环节价钱降幅划分在66%、34%-46%、46%-52%、35%-46%之间。企业方面，项目减产、停产、暂缓投产，以及裁员新闻亦不停传出。

面临难以预料的供需转变，蹊径苦笑道：“我们的产物落地后，行情最先肉眼可见识下滑，但幸亏算是赶了个晚集。不外，我们从最初就没想太过依赖风口。”

他以为，公司有手艺和资金的支持，可以追求久远的生长，但对于一些野蛮生长的企业来说，已经面临被镌汰出局的威胁。“2024年刚最先，身边不少工厂都停产了”。

1、造富神话

近几年，海内光伏产业迎来发作期。

钛媒体国际智库讲述显示，2020年到2023年海内新增装机平均年增速跨越70%，累计装机翻了14倍；在外洋，中国光伏产物出口继续领跑全球，产能出海也掀起风潮，光伏组件在全球的市占率在75%以上，硅片、电池则跨越80%。光伏与新能源车、锂电池被称为中外洋贸的“新三样”。

光伏的发作动员了相关产业的蓬勃生长。

从2023年中旬决议转型到建厂投产，再从产物落地到营业联系，蹊径只花了半年时间。这种急促感一方面基于公司此前钢铁装备生产的扎实履历，一方面泉源于下游光伏企业需求的井喷。

“转型早期，团队建设难免不成熟，我们招聘人才、找质料与装备生产是同步举行的。”蹊径称，市场求过于供，已无暇顾及公司谋划的细节，把产物做出来是重中之重，“有产物就不愁卖，优先举行治理系统建设反而没有实质性意义”。

蹊径指着停在一旁的商务车：“这辆车买来才半年，已经跑了10万公里。是我们没日没夜考察工厂、征采人才的见证。”

石英行业从业者李智（假名）告诉时代周报记者，风口带来了财富。他称，掌握石英提纯的手艺总监，年薪200多万元很正常，副总监级其余人，年薪能到达几十、上百万元，熟练工人月薪不会低于2万元，“由于行业需求大，他们劳动价值也水涨船高”。

李智透露，一样平常石英提纯装备制造营业的综合毛利率在20%-30%间，“这个数字并不高，人人的利润全靠走量，事实订单太多了，下游光伏企业因产能需要，常提着钱求上游公司把石英管、坩埚这类产物卖给他们。”

求过于供之下，一些规模较小的家庭作坊也成了光伏企业青睐的互助工具。

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“随着光伏景心胸攀升，东海泛起了一批手艺、资金实力相对较弱的小厂，为下游光伏企业提供器件产物。”李智称，即便这些小规模厂商资质、手艺没有优势，也不缺订单。而这样的作坊在整个东海县的光伏器件产业中占比快要60%。

李智还提到，许多在东海依附光伏器件制造获得财富的人，都开上了宾利、劳斯莱斯，喝起了价钱高达5860元一瓶的听花酒。“对他们来说，BBA、茅台不再算是高消费。”

2、行业降速

时代周报记者注重到，从2023年四序度最先，光伏产业链厂商业绩增速整体放缓。

财报显示，高纯砂龙头石英股份2023年前三个季度划分实现净利润8.21亿元、16.1亿元和17.78亿元，稳健增进，而四序度净利润为8.36亿元，同比增进72.49%，相比整年跨越300%的增速显著放缓。

今年一季度，石英股份总营收3.94亿元，同比下降67.82%，归属上市公司股东净利润1.58亿元，同比下降80.70%。石英股份对外注释称，当前光伏市场生长泛起一些难题，导致本公司涉及光伏营业板块的产物市场销售泛起较大幅度下滑，致使一季度业绩同比下滑严重。

另一家光伏装备厂商晶盛机电，也于克日终止了旗下子公司美晶新材募资15亿元、闯关科创板的设计。

时代周报记者以投资者身份致电晶盛机电，对方注释称，终止缘故原由主要系政策与大环境两方面，“新‘国九条’宣布后，生意所不是稀奇激励上市企业拆分子公司上市；其次，基于光伏板块的低迷，公司内部也忧郁拿不到匹配的估值。”

而对于一些中小企业来说，情形可能加倍消极。

“小作坊正在加速出局。”李智示意，“一方面，这些小作坊用料不考究，系统不健全。即便把产物价钱压得很低，也较难为下游企业保证产物的质量与后期的维护；另外，小作坊的现金流不太稳固，难以与下游企业的账期需求吻合。”

光伏是资金麋集型行业。现在名目重塑，直接融资的通道也在收紧。

据国际能源网统计，2023年以来，包罗帝科股份、恒星科技、南玻A、亿晶光电、乾景园林、石英股份、通威股份、普路通、捷佳伟创、湖北能源在内的10家光伏企业终止了融资设计。

资金欠缺之下，不少公司变得郑重起来。据时代周报记者不完全统计，现在，已有时创能源、中节能太阳能、京运通、欧晶科技、大万能源、能辉科技、京山轻机等多家产业链企业宣布延期投产，江苏阳光200亿项目宣布终止投资。

此次行业回落，也不乏选择逆势扩产的企业。

今年2月，太阳能光伏板制造商阿特斯宣布通告宣布，设计总投资96.3亿元，建设淮安新能源产业园项目。当月，另一家光伏巨头爱旭股份也官宣了近百亿的扩张项目。

隆众资讯光伏产业剖析师方文正向时代周报记者示意：“逆势扩张是一个风险对照高的战略，企业要权衡包罗手艺蹊径、市场需求、企业财政状态等在内的多个因素。”

方文正以为，当下光伏产业链企业的现金流康健至关主要。“企业出清产能也许有三条路径。首先，可通过资产重组，出售或关闭不盈利的生产线；其次，与其他环节企业睁开战略互助，共享资源和市场；最后，通过迭代手艺降本增效，削减过剩产能，培育差异化。”

“对于追逐风口的人来说，抬手就能买宾利和听花酒的日子，生怕一去不返了。”李智示意。